JTの株価が2865円の利回り5.23%となっております。
買いたくなりましたが、色々と考慮した結果やめとこうとなりましたので、忘れないようにメモします。
・メリット
国が筆頭株主
高配当
優待
生活必需品セクター
海外比率57%
・デメリット
成長性の少なさ
巨額の、のれん
配当の維持されるかどうか
正味流動性資産の少なさ
のれんと正味流動性資産を出してみます。
のれん1兆9000億
流動性資産(不動産、在庫などは入れず) 1兆1000億
負債 2兆6000億
正味流動性資産 1兆1000億- 2兆6000億 = -1兆5000億
巨額の、のれんがあり、かつ、正味流動性資産はマイナスとなり割安感はありません。
配当金が万が一維持されなけらば、配当5%付近まで株価下落も十分考えられます。
国の財源にもなっており、10何年も増配しているのでそう簡単に減配はしてこないとは思いますが、、
メリットも大きいですが、デメリットも小さくないなといった感じです。
シーゲル先生の言う生活必需品セクターは強いと言う点は大きいのですが、メリットとデメリットを天秤にかけるといざ購入と踏み切れません。
決してJTを否定しているわけではありませんが、リスク面も考慮すると現時点では購入に踏み切れないといった結論になりました。
とは言え、先日までは購入していましたので、株価変動など材料次第で考えは変わるかもしれません。
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